投資管理范文精選

一、投資組合的基本理論

馬考維茨(Markowitz)是現(xiàn)資組合分析理論的創(chuàng)始人。經(jīng)過大量觀察和分析，他認(rèn)為若在具有相同回報率的兩個證券之間進行選擇的話，任何投資者都會選擇風(fēng)險小的。這同時也表明投資者若要追求高回報必定要承擔(dān)高風(fēng)險。同樣，出于回避風(fēng)險的原因，投資者通常持有多樣化投資組合。馬考維茨從對回報和風(fēng)險的定量出發(fā)，系統(tǒng)地研究了投資組合的特性，從數(shù)學(xué)上解釋了投資者的避險行為，并提出了投資組合的優(yōu)化方法。

一個投資組合是由組成的各證券及其權(quán)重所確定。因此，投資組合的期望回報率是其成分證券期望回報率的加權(quán)平均。除了確定期望回報率外，估計出投資組合相應(yīng)的風(fēng)險也是很重要的。投資組合的風(fēng)險是由其回報率的標(biāo)準(zhǔn)方差來定義的。這些統(tǒng)計量是描述回報率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報率有很大的不確定性，即風(fēng)險較大。

從投資組合方差的數(shù)學(xué)展開式中可以看到投資組合的方差與各成分證券的方差、權(quán)重以及成分證券間的協(xié)方差有關(guān)，而協(xié)方差與任意兩證券的相關(guān)系數(shù)成正比。相關(guān)系數(shù)越小，其協(xié)方差就越小，投資組合的總體風(fēng)險也就越小。因此，選擇不相關(guān)的證券應(yīng)是構(gòu)建投資組合的目標(biāo)。另外，由投資組合方差的數(shù)學(xué)展開式可以得出：增加證券可以降低投資組合的風(fēng)險。

基于回避風(fēng)險的假設(shè)，馬考維茨建立了一個投資組合的分析模型，其要點為：(1)投資組合的兩個相關(guān)特征是期望回報率及其方差。(2)投資將選擇在給定風(fēng)險水平下期望回報率最大的投資組合，或在給定期望回報率水平下風(fēng)險最低的投資組合。(3)對每種證券的期望回報率、方差和與其他證券的協(xié)方差進行估計和挑選，并進行數(shù)學(xué)規(guī)劃(mathematicalprogramming)，以確定各證券在投資者資金中的比重。

二、投資戰(zhàn)略

第一條為進一步加強政府投資項目管理，規(guī)范政府投資項目運作行為，提高財政資金使用效益，根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》、《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》和財政部《財政投資評審管理暫行規(guī)定》等有關(guān)法律、法規(guī)，結(jié)合我縣實際，制定本辦法。

第二條政府投資項目管理是對政府投資項目預(yù)算、中間結(jié)算、決算進行評估與審查；對政府投資項目進行招投標(biāo)管理；對政府投資項目資金使用進行監(jiān)管；組織相關(guān)部門對政府投資項目實施全過程監(jiān)督檢查的行為。

第三條政府投資項目由縣政府投資項目管理領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)管理，政府投資項目管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（簡稱政府投資管理辦）具體負(fù)責(zé)日常工作。

第四條政府投資項目管理工作遵循客觀公正、科學(xué)規(guī)范、廉潔高效和依法進行的原則，按照《招投標(biāo)法》和《政府采購法》等法律法規(guī)組織實施，嚴(yán)格實行公開招投標(biāo)以及“先評審后招標(biāo)”、“先評審后撥款”制度。

第五條政府投資項目管理的范圍：

（一）財政預(yù)算內(nèi)資金安排的建設(shè)項目；

第一章總則

第一條為了規(guī)范全國社會保障基金投資運作行為，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱全國社會保障基金（以下簡稱社?；穑┦侵溉珖鐣Ｕ匣鹄硎聲ㄒ韵潞喎Q理事會）負(fù)責(zé)管理的由國有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會保障基金。

第三條社?；鹜顿Y運作的基本原則是，在保證基金資產(chǎn)安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。

第四條社?；鹳Y產(chǎn)是獨立于理事會、社?；鹜顿Y管理人、社?；鹜泄苋说馁Y產(chǎn)。

第五條財政部會同勞動和社會保障部擬訂社保基金管理運作的有關(guān)政策，對社?；鸬耐顿Y運作和托管情況進行監(jiān)督。

摘要：在市場經(jīng)濟體制改革不斷深入發(fā)展的今天，企業(yè)的融資方式發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，金融投資促使了企業(yè)自主性經(jīng)營的有效提高，成為企業(yè)獲取經(jīng)濟利益的重要手段。新時期企業(yè)金融投資要具有更高的前瞻性，這就需要有效的金融投資管理，以保障企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。文章立足于此主要對企業(yè)金融投資管理進行了有關(guān)的論述，為提高企業(yè)金融投資管理水平提供了一些合理的建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；管理；措施

目前企業(yè)面臨著經(jīng)濟全球化以及我國進一步深化經(jīng)濟體制改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式等帶來的機遇與挑戰(zhàn)，在競爭如此激烈的環(huán)境里，如何增強企業(yè)自身的綜合競爭力，使企業(yè)不被時代淘汰成為企業(yè)經(jīng)營管理者高度重視的問題。金融投資是企業(yè)取得高效利益的重要途徑，因此加強對其的管理顯得尤為重要。

1企業(yè)金融投資概述

1.1企業(yè)金融投資

金融投資是在社會經(jīng)濟不斷進步發(fā)展的過程中產(chǎn)生的商品經(jīng)濟概念，是一種在實物投資基礎(chǔ)上形成的投資行為。企業(yè)金融投資的對象是金融信貸以及發(fā)行股票、債券等，其有別于實物投資是一種虛擬領(lǐng)域的投資。

操作性強是企業(yè)風(fēng)險投資的突出特點，所以說，企業(yè)在進行風(fēng)險投資以后要不斷的加強對于項目的管理，但是目前企業(yè)在進行風(fēng)險投資以后普遍都存在這投入后不能夠正確的管理以及管理制度不全面等問題，并且為了要加大利潤，而把投資項目的行業(yè)領(lǐng)域拓寬，這樣反而更加不利于形成規(guī)模經(jīng)濟，更加加大了風(fēng)險。并且，有的風(fēng)險投資公司對風(fēng)險企業(yè)的監(jiān)控不能夠進行日常統(tǒng)計和深入分析，而僅僅是滿足于表面的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致了投資企業(yè)不能夠及時的發(fā)現(xiàn)問題，從而為風(fēng)險投資帶來了非常大的潛在危機。

風(fēng)險投資外部環(huán)境不足。風(fēng)險投資的外部環(huán)境不足主要體現(xiàn)在了政策、體制和市場環(huán)境存在不足。首先是我國對科技投入程度不夠。對科技投入所需的經(jīng)費需要經(jīng)過行政主管部門和財政部門層層審批從而進行分配，科研工作和商品化的生產(chǎn)嚴(yán)重脫節(jié)，并且我國一直缺乏對發(fā)展風(fēng)險投資的鼓勵措施，對相關(guān)發(fā)展發(fā)展計劃和管理措施不明確。同時，對風(fēng)險投資的扶植政策，高科技企業(yè)稅收以及出口的優(yōu)惠方面距發(fā)達(dá)國家有著相當(dāng)?shù)牟罹唷τ诟呖萍籍a(chǎn)品的增值稅收也有很多不合理的地方。

風(fēng)險投資缺乏專業(yè)人才。企業(yè)若進行風(fēng)險投資，那是必須依靠復(fù)合型專業(yè)類人才，這些人才既要擅長管理，又要專業(yè)知識過硬。這些人才素質(zhì)的高低會對風(fēng)險投資的發(fā)展產(chǎn)生決定性影響。但是當(dāng)前我國的風(fēng)險投資家比較稀少，真正懂得風(fēng)險投資資本運作的專家更是稀缺，因此我國應(yīng)亟需培養(yǎng)此類人才。

企業(yè)風(fēng)險投資管理的對策

1.注重風(fēng)險投資要素的集成化。企業(yè)在進行風(fēng)險投資的時候，必須要有具有投資價值和市場前景的技術(shù)或產(chǎn)品，這樣風(fēng)險投資公司才能夠根據(jù)企業(yè)這些具有投資價值和具有市場前景的產(chǎn)品或技術(shù)進行融資和投資，以期獲得超高的回報和資本膨脹，所以，在企業(yè)進行風(fēng)險投資的時候，有價值的技術(shù)或產(chǎn)品才是企業(yè)風(fēng)險投資的第一要素。與此同時，企業(yè)必須要有足夠的資金作為支撐，因為科技產(chǎn)品專項實際生產(chǎn)力的過程中是需要大量資金的，而且在生產(chǎn)力擴張和產(chǎn)品實現(xiàn)市場的過程中也需要進一步的資金來投入。

2.提高風(fēng)險投資決策的科學(xué)性。企業(yè)的風(fēng)險投資是一個群體性的決策，個人的決策使具有很大的風(fēng)險的，所以，企業(yè)在風(fēng)險投資決策的時候一定不能夠一個人專斷獨行，另外，要進行對市場和技術(shù)的調(diào)查，對風(fēng)險投資的項目進行細(xì)致的調(diào)研工作，讓風(fēng)險投資的決策能夠建立在可行性研究的基礎(chǔ)上，在調(diào)研的評價中，要請風(fēng)險投資公司和財務(wù)以及法律上的專家來進行風(fēng)險投資項目的調(diào)查評估，最大限度的降低風(fēng)險。